中金:上调百威亚太目标价至27港元 维持跑赢行业标准普尔

里面金刊登研究成果指称，伏特加亚太(1876.HK)在韩国酒类营业额从2012年的50%上升到2022年的55%，但高端牛奶仅占整个低价的25%，与英国的42%和澳洲的40%相比，仍有上升维度。此外，产品升级导致企业集团的韩国业务EBITDA商品价格在2019至今年首九个月后曾放缓了1.7个百分点，而产品价格和业务杠杆的调整则拖累了3个百分点和1.2个百分点。企业集团已寻求通过提价、节省时间和提供者扩张来提高商品价格。

该行认为，企业集团或会在印度低价复制其在外地的成功经验，而这两个低价都具有销售放缓和高端化潜力。该行维持予其“跑赢大型企业”评级，调升目标价17%至27港元。