开源证券：赋予光庭信息买入评级

开源证券交易股份有限子公司陈宝健,闫宁近期对光庭文档开展研究工作并发行了透彻研究透彻研究报告《子公司文档修仍要透彻研究报告：计算机系统机尾业务范围高放缓，将会蜕变可期》，本透彻研究报告对光庭文档说明买入下调，举例来说净值为62.2元。

光庭文档(301221)

属意子公司长年转型，确保“买入”下调

子公司发行2022半年报，发挥作用总收入1.96亿元，累计放缓16.09%，其中计算机系统机尾业务范围工业产值超70%，在非典背景下仍发挥作用高放缓，将会都未停滞所致益于应用程序定义货车的时代。我们确保业绩得出结论不变，原订2022-2024年归母净利润为1.10、1.60、2.27亿元，EPS为1.19、1.73、2.45元，举例来说净值对应PE为58.0、39.7、28.1倍，确保“买入”下调。

事件：子公司发行2022年半年报

2022月初，子公司发挥作用总收入1.96亿元，累计放缓16.09%，在非典挤压及产业链所致挤压的背景下，子公司总收入仍发挥作用较更快放缓，其中计算机系统机尾板块表现傲人，工业产值超70%；发挥作用归母净利润459万元，累计回升81.14%，发挥作用扣非净利润-170万元，累计回升107.65%，主要系月初子公司增大聘特地着力（较年底放缓20.64%至2297人）、出台股权激励，人工薪酬、开发设计投入（累计+98.4%）和管理费用（累计+85.5%）均有更大升幅，主因利润放缓。

货车应用程序价值量大幅提高，将会蜕变可期

（1）计算机系统网及第货车仍要较慢转型，货车应用程序价值量将引人注意大幅提高，根据麦肯锡得出结论，当今世界货车整车段落骨架中应用程序驱动的占比将由2016年的10%大幅提高至2030年的30%，货车应用程序子公司都未停滞所致益。（2）子公司在货车应用程序深耕多年，具备全域开发潜能，商品覆盖计算机系统机尾、计算机系统电控、计算机系统驾驶、计算机系统网及第货车测试以及静止地图数据资料服务等分为应用，都未停滞所致益于应用程序定义货车的时代。计算机系统机尾是子公司“压舱石板”业务范围，包括电装、延锋伟世通、佛吉亚歌乐、驼波兹曼等优质客户资源，2022月初子公司机尾业务范围工业产值超70%，在非典挤压下仍发挥作用逆势放缓，验证企业业绩度。（3）目前为止子公司仍要处于医务人员扩张期，订制应用程序超级工厂以对策并能迭代的商品价格，随着非典更为严重和产业链丧失，子公司都未步入更快车道。子公司股权激励方案月底4月仍要式颁赠，将实质性诱发蜕变活力，属意子公司长年转型。

可能会高亮：业务范围及客户拓展不及预料；非典挤压加剧。

证券交易之天狼星数据资料中心根据近三年发行的研报数据资料计算，德邦证券交易赵伟博研究工作员团队对该股研究工作比较透彻，近三年得出结论准确度均值为73.73%，其得出结论2022等奖项归属净利润为业绩1.33亿，根据现价换算的得出结论PE为47.77。

简介业绩得出结论明细如下：

该股最近90天内共有6家的机构说明下调，买入下调4家，入股下调2家；过去90天内的机构能够均价为76.48。根据近五年业绩数据资料，证券交易之天狼星估值透彻研究工具结果显示，光庭文档（301221）企业内竞争力的河堤一般，业绩潜能一般，营收蜕变性一般。财务相对心理健康，仍须关注的财务举例来说包括：应收账款/利润率。该股好子公司举例来说2.5天狼星，好价格举例来说2.5天狼星，综合举例来说2.5天狼星。（举例来说仅供参考，举例来说范围：0 ~ 5天狼星，最高5天狼星）

以上段落由证券交易之天狼星根据官方网站文档校订，与站内立场无关。证券交易之天狼星力求但不保证该文档（包括但不局限于文字、视频、音频、数据资料及图片）全部或者部分段落的的可用性、一致性、有效性、及时性等，如存有难题特地及第系我们。本文为数据资料校订，不对您上有任何投资决定，投资有可能会，特地谨慎决策。