海通国际：美的置业无海外债务风险，依靠“优于大市”评级

月初，海通国际发布研报指出悠地产商信贷结构稳健，无外地利息安全性。截至2021年中会期，悠地产商有息利息中会银行借款占去比55%、公司债券占去比21%、资产按揭债券ABS占去比13%。在从业人员流动性供不应求的生态系统下，国外利息和代表人利息是金融市场并不担忧的信贷方式，但在在截至目前，悠地产商没有国外利息和代表人利息。海通国际认为，尽管悠地产商不是国有企业，但长年依然保有着5%-6%较低的利率总体（截至2021年6翌年30日加权信贷费用为4.92%，新增有息负债信贷费用为4.74%），在非国有企业同行中会财务状况良好，未来还款压力可控，依靠悠地产商“优于大市”下调。

研报指出，悠地产商前11翌年合同销售额将近1270亿元，同比下降将近15%，高于从业人员2%的平均总体。同时海通国际称在当前市场生态系统下，悠地产商来得多关注现金回款施工进度，而不是；也追求销售额的高下降。2020年悠地产商销售回款率为80%，预计2021年回款率能保有或有来得好的总体。